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日前，普華永道發(fā)布的MoneyTree中國TMT報告顯示，受新一輪新冠肺炎疫情及地緣政治緊張等因素影響，2022年上半年私募及創(chuàng)投（PE/VC）市場投資步伐顯著放緩，市場觀望態(tài)勢明顯，TMT（科技、媒體及通信）行業(yè)的私募股權(quán)投資與整體市場走勢一致。

2022年上半年，PE/VC在TMT行業(yè)投資金額和總量環(huán)比雙雙下滑超20%，明星項目大幅減少。上半年投資數(shù)量共計1655起，根據(jù)已披露投資金額的投資項目，TMT行業(yè)投資金額為217.47億美元。上半年過億投資項目共40筆，環(huán)比下降45%，總金額為104.97億美元，環(huán)比下降54%。大額投資主要集中在科技行業(yè)中的半導(dǎo)體、IT服務(wù)和硬件等細分行業(yè)及通信行業(yè)。

普華永道中國內(nèi)地TMT行業(yè)主管合伙人高建斌分析說：“疫情的反復(fù)對整體經(jīng)濟運行造成了較大的沖擊，私募投資市場活躍度受到一定的抑制，同時受投資季節(jié)性趨勢影響，TMT行業(yè)的投資熱度大幅下降，導(dǎo)致投資金額和投資數(shù)量整體下跌?！?/p>

報告顯示，2022年上半年TMT四大子行業(yè)中，科技行業(yè)的私募股權(quán)投資熱度仍然穩(wěn)居第一，其投資數(shù)量和投資金額占據(jù)TMT行業(yè)總投資數(shù)量和金額的81%和77%，投資數(shù)量較2021年下半年環(huán)比下降19%，共計1340起；投資總額環(huán)比下降45%，共計166.61億美元。其中半導(dǎo)體行業(yè)受資本持續(xù)關(guān)注。

從投資階段分布來看，與往年一樣出于規(guī)避風(fēng)險的考慮，以及對于資本回報率的要求，擴張期企業(yè)依舊更受資本的關(guān)注，但投資數(shù)量和投資金額占比都有一定下降，分別為46%和44%。除了投資者出于避險考慮的因素，受到定增在市場發(fā)行價格上的折扣吸引，在整個市場低迷的情況下，PIPE定增逆市上揚，數(shù)量達77筆，達到最近3年來的最高記錄，金額為27.28億美元，數(shù)量和金額環(huán)比分別上升35%和2%。

普華永道中國審計業(yè)務(wù)合伙人莫斌表示：“科技行業(yè)中半導(dǎo)體行業(yè)和IT服務(wù)業(yè)依舊最受市場追捧，科技行業(yè)的走強得益于國家對于科技創(chuàng)新的大力持續(xù)支持，科技行業(yè)在各個階段都受到資本的青睞，在初創(chuàng)期和擴張期企業(yè)的投資數(shù)量和金額占比均有所上升?！?/p>

2022年上半年，整體資本退出市場呈現(xiàn)季節(jié)性回落，環(huán)比下降51%。莫斌表示，近幾年的數(shù)據(jù)顯示，每年一季度和二季度，相對來說都是TMT行業(yè)退出的低谷期，季節(jié)性回落特征明顯。在退出類型上，股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出數(shù)量占比35%，仍然是資本退出的首選。2022年上半年，資本市場在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的帶動下，延續(xù)了較為活躍的表現(xiàn)。IPO數(shù)量雖然環(huán)比下降19%，但退出數(shù)量占比上升到34%，略低于股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出。

普華永道中國北部審計市場主管合伙人張翌展望說：“未來，隨著國家各項穩(wěn)經(jīng)濟政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，國民經(jīng)濟將逐步回升，國家正穩(wěn)步推進各項TMT行業(yè)整體發(fā)展的政策，具體包括：對資本市場注冊制持續(xù)的改革推動；強化科技戰(zhàn)略支撐，推進人工智能、量子信息、集成電路等前沿領(lǐng)域；發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，培育壯大集成電路、人工智能等數(shù)字產(chǎn)業(yè)；加快壯大新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等同各產(chǎn)業(yè)深度融合；加快第五代移動通信、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)中心等建設(shè)，私募股權(quán)市場將會重新展現(xiàn)出投資活力。”