中信證券投資銀行管理委員會(huì)副主任、全球債務(wù)融資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人湯峻

呂婭珊 本報(bào)記者 | 邵鵬璐

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2021年度中信證券以亮眼的成績(jī)，再次獲得主承銷商信用評(píng)價(jià)A類，這也是中信證券連續(xù)3年以前十名的成績(jī)獲評(píng)A類。

日前，中信證券投資銀行管理委員會(huì)副主任、全球債務(wù)融資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人湯峻接受本報(bào)記者專訪時(shí)表示：“國(guó)家發(fā)展改革委開(kāi)展企業(yè)債券主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)工作已有7年且卓有成效，信用評(píng)價(jià)工作不斷督促主承銷商提升企業(yè)債券承銷服務(wù)質(zhì)量，建立健全企業(yè)債券市場(chǎng)信用體系，穩(wěn)步推動(dòng)企業(yè)債券市場(chǎng)健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。”

繼續(xù)鞏固企業(yè)債券業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

湯峻介紹說(shuō)，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)際環(huán)境和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大影響，中信證券緊跟國(guó)家重大戰(zhàn)略以及企業(yè)債券發(fā)展政策取向，持續(xù)以金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能。2021年，中信證券全口徑債券承銷規(guī)模及企業(yè)債券承銷規(guī)模均居同業(yè)前列，積極參與了多項(xiàng)國(guó)內(nèi)企業(yè)債券產(chǎn)品及業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在企業(yè)債券承銷發(fā)行方面，中信證券繼續(xù)鞏固了企業(yè)債券領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，2021年承銷企業(yè)債券49支，總承銷金額297.18億元，市場(chǎng)份額占比近7%，為交通運(yùn)輸、生態(tài)環(huán)保、新能源等行業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融支持，并積極配合國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券、綠色債券等創(chuàng)新品種。

2021年，中信證券企業(yè)債券發(fā)行承銷工作在三方面亮點(diǎn)突出。一是洞悉市場(chǎng)政策，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的支持。2021年，中信證券企業(yè)債券總承銷額297.18億元，其中優(yōu)質(zhì)主體企業(yè)債券259.21億元，占比高達(dá)87.22%，聚焦“高質(zhì)量”發(fā)行主體。二是探索產(chǎn)品創(chuàng)新，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作。為積極助力“六穩(wěn)”“六保”工作，幫助實(shí)體企業(yè)有序經(jīng)營(yíng)，中信證券積極通過(guò)發(fā)行綠色企業(yè)債券、停車場(chǎng)專項(xiàng)債等方式踐行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)使命，如承銷“21粵環(huán)保綠色債01”和“21新余專項(xiàng)債”等。針對(duì)不同行業(yè)、不同類型的客戶，中信證券在發(fā)行要素、募集資金用途、增信方式等方面設(shè)計(jì)針對(duì)性方案，為企業(yè)提供定制化融資服務(wù)。三是深化金融科技管理手段，完善風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)。近年市場(chǎng)違約事件頻發(fā)，中信證券始終緊繃“合規(guī)弦”，把好“風(fēng)控關(guān)”，持續(xù)完善投行項(xiàng)目管理系統(tǒng)，覆蓋了從項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、立項(xiàng)、發(fā)行直至存續(xù)期結(jié)束的完整過(guò)程，通過(guò)嚴(yán)格的項(xiàng)目準(zhǔn)入管理、全流程系統(tǒng)留痕及質(zhì)量管控等強(qiáng)化對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的防控。

助力企業(yè)債券深度服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

“中信證券始終服從國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，大力推廣優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券、專項(xiàng)企業(yè)債券等創(chuàng)新產(chǎn)品，堅(jiān)持將國(guó)家發(fā)展改革委鼓勵(lì)的政策方向與客戶實(shí)際需求相結(jié)合，同時(shí)根據(jù)企業(yè)債券市場(chǎng)靈活應(yīng)對(duì)調(diào)整，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，助力企業(yè)債券深度服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”湯峻說(shuō)。

在產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合方面，不斷建立市場(chǎng)融資需求與企業(yè)債券品種的“連接點(diǎn)”，為企業(yè)提供豐富的債務(wù)融資解決方案。2021年，中信證券承銷“21浙商資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債”，實(shí)現(xiàn)降杠桿減負(fù)債，對(duì)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)發(fā)展和融資模式創(chuàng)新具有促進(jìn)和示范作用；承銷包括“21桂交投01”“21閩高速02”“21同安債01”等基金債，用于廣西交通項(xiàng)目投資、福建省高速公路產(chǎn)業(yè)升級(jí)、安徽省安慶市產(chǎn)業(yè)招商引資等領(lǐng)域；承銷廣東省能源集團(tuán)有限公司企業(yè)債券用于廣東海上風(fēng)電項(xiàng)目和替代電源項(xiàng)目建設(shè)，提速區(qū)域能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程，滿足當(dāng)?shù)乜稍偕茉串a(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的資金需求；承銷重慶兩江新區(qū)開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司企業(yè)債券用于新型半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)聚集地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，支持科技創(chuàng)新研發(fā)，助力半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈做大做強(qiáng)；承銷上海浦東發(fā)展（集團(tuán)）有限公司企業(yè)債券用于垃圾處理項(xiàng)目和租賃住房項(xiàng)目的建設(shè)，保障民生事業(yè)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。

在企業(yè)債券業(yè)務(wù)開(kāi)拓與發(fā)展方面，中信證券始終把勤勉盡責(zé)做好盡職調(diào)查和合法合規(guī)履行信息披露義務(wù)放在首位，通過(guò)建立全周期的內(nèi)部控制體系，對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施全程監(jiān)控，確保項(xiàng)目質(zhì)量和執(zhí)業(yè)水平。

第一，建設(shè)內(nèi)控體系，完善頂層設(shè)計(jì)。中信證券根據(jù)《證券公司內(nèi)部控制指引》《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》等法律法規(guī)要求，在公司整體制度基礎(chǔ)上制定了完善的債券業(yè)務(wù)管理制度，涵蓋業(yè)務(wù)授權(quán)、項(xiàng)目管理、內(nèi)控與合規(guī)、人員管理、存續(xù)期管理以及項(xiàng)目檔案管理等各個(gè)方面。同時(shí)密切關(guān)注監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，根據(jù)監(jiān)管規(guī)則和實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)實(shí)時(shí)更新、不斷完善內(nèi)控制度。

第二，實(shí)施債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全流程管理。在立項(xiàng)階段，明確企業(yè)債券項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)項(xiàng)目人員專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)，從源頭提高項(xiàng)目質(zhì)量；在盡職調(diào)查與申報(bào)階段，根據(jù)內(nèi)部要求加強(qiáng)質(zhì)量控制組和內(nèi)核委員會(huì)的審核，將盡調(diào)底稿齊備作為履行內(nèi)核會(huì)審議程序的前置條件，成為公司盡職調(diào)查、信息披露等方面工作的核心依據(jù)；在發(fā)行及銷售階段，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，規(guī)范業(yè)務(wù)操作；在存續(xù)期管理階段，加大信息披露工作的督導(dǎo)力度，提前做好風(fēng)險(xiǎn)排查和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

第三，科技手段與團(tuán)隊(duì)建設(shè)并重。中信證券持續(xù)優(yōu)化包括企業(yè)債券在內(nèi)的投資銀行業(yè)務(wù)類的項(xiàng)目工作系統(tǒng)平臺(tái)，覆蓋了從項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、立項(xiàng)、發(fā)行直至存續(xù)期結(jié)束的完整過(guò)程，通過(guò)嚴(yán)格的項(xiàng)目準(zhǔn)入管理、全流程系統(tǒng)留痕及質(zhì)量問(wèn)題及時(shí)糾偏等方式，利用金融科技手段實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目質(zhì)量的嚴(yán)格管控。此外，中信證券還高度重視團(tuán)隊(duì)建設(shè)，不斷培養(yǎng)和引進(jìn)專業(yè)團(tuán)隊(duì)，及時(shí)開(kāi)展針對(duì)性培訓(xùn)應(yīng)對(duì)法規(guī)、政策、市場(chǎng)的變化，不斷提升從業(yè)人員執(zhí)業(yè)能力及風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。

為企業(yè)債券市場(chǎng)健康

可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)更大力量

“一直以來(lái)，中信證券致力引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展、推動(dòng)行業(yè)進(jìn)步，獲得了良好的市場(chǎng)聲譽(yù)，深受發(fā)行人和投資者的信賴。今年以來(lái)，在國(guó)家發(fā)展改革委信評(píng)工作的反饋指導(dǎo)下，中信證券不斷進(jìn)取、精益求精，在企業(yè)債券承銷各個(gè)環(huán)節(jié)追求更加嚴(yán)格的要求與標(biāo)準(zhǔn)，爭(zhēng)當(dāng)企業(yè)債券業(yè)務(wù)‘排頭兵’?！睖J(rèn)為，優(yōu)良的信用評(píng)價(jià)結(jié)果提高了中信證券在企業(yè)債券承銷領(lǐng)域的市場(chǎng)認(rèn)可度，獲得了良好口碑。

在企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)方面，中信證券繼續(xù)保持良好發(fā)展勢(shì)頭，配合政策方向精準(zhǔn)發(fā)力，為更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供定制化融資服務(wù)，也為市場(chǎng)提供很多優(yōu)質(zhì)且具有示范效應(yīng)的標(biāo)桿案例。比如，承銷北京首鋼基金有限公司企業(yè)債券、深圳市地鐵集團(tuán)有限公司企業(yè)債券等，推動(dòng)企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，運(yùn)用金融工具助力發(fā)行人為京津冀協(xié)同發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)等國(guó)家重大戰(zhàn)略貢獻(xiàn)力量。

在風(fēng)險(xiǎn)防范方面，中信證券進(jìn)一步加強(qiáng)制度建設(shè)，提升了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力，完善了管理方式和架構(gòu)體系。公司通過(guò)加強(qiáng)系統(tǒng)化的管理方式和團(tuán)隊(duì)配置，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量和定性的把控，強(qiáng)化了從項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查、審核與申報(bào)、簿記發(fā)行到存續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)急管理的全流程管理制度的執(zhí)行力度，實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)嚴(yán)密完整的質(zhì)量控制、風(fēng)險(xiǎn)控制，建立早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。同時(shí)，中信證券進(jìn)一步發(fā)揮信息化管理和金融科技在風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)防范中的作用，利用科技手段賦能公司信息披露相關(guān)工作，最大限度保證投資者的權(quán)益。

“‘十四五’規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要提出，要完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，健全多層次資本市場(chǎng)體系，提高直接融資比重。未來(lái)，強(qiáng)化資本市場(chǎng)功能，發(fā)揮暢通直接融資渠道，促進(jìn)投融資協(xié)同發(fā)展，努力提高直接融資的包容度和覆蓋面，是中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的目標(biāo)和趨勢(shì)。企業(yè)債券作為重要的直接融資品種，將會(huì)在直接融資市場(chǎng)上發(fā)揮更重要的作用。”湯峻表示，今后中信證券在企業(yè)債券發(fā)行承銷工作中將會(huì)繼續(xù)做到以下三個(gè)方面。一是積極響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，重點(diǎn)服務(wù)京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域，加大對(duì)貧困地區(qū)、革命老區(qū)的支持力度，助力國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。二是在維護(hù)現(xiàn)有客戶基礎(chǔ)上，積極響應(yīng)國(guó)家發(fā)展改革委支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券工作，進(jìn)一步挖掘符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，為更多的優(yōu)質(zhì)客戶提供全方位企業(yè)債券融資服務(wù)，努力提升企業(yè)債券市場(chǎng)份額，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。三是切實(shí)加強(qiáng)存續(xù)期業(yè)務(wù)管理，公司將及時(shí)全面進(jìn)行信息披露為抓手，做好實(shí)質(zhì)兌付風(fēng)險(xiǎn)和日常操作風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

注冊(cè)制改革以來(lái)，企業(yè)債券發(fā)行效率顯著提升，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力明顯增強(qiáng)，改革紅利進(jìn)一步釋放。未來(lái)，中信證券將在國(guó)家發(fā)展改革委的指導(dǎo)下，不斷提高服務(wù)質(zhì)量，固優(yōu)補(bǔ)弱，更加緊密服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，加強(qiáng)企業(yè)債券等金融工具對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持與促進(jìn)作用，為企業(yè)債券市場(chǎng)的健康、可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)更大力量，爭(zhēng)取在下一年的信用評(píng)價(jià)中再創(chuàng)佳績(jī)。